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港交所周晓殷谈风险管理产品:股票期货可以加

时间:2019-03-24 04:08

来源:未知作者:admin点击:

  ”上表示,风险管理工具,无非是两种,一个是加杠杆,一个是做空。在谈及香港交易所风险管理产品时,他提到,“最主要的好处是,可以直接的加杠杆,15

  大家好,我去年也来过这个台,给大家做香港交易所的整体介绍。大家听我们的演讲也很多次了。在2016年的时候,我们推出了深港通。2017年我们见证了港股了一轮非常好的牛市。2018年我们推出了新股改革,去年有几单大的IPO,可能大家都比较了解,有小米,美团等等。那么我们今年讲什么呢?我想借这个台与内地专业的私募投资者和有兴趣了解海外市场的投资者,做一个交流,先从我们港交所能提供的交易产品开始。

  所谓风险管理工具,无非是两种,一个是加杠杆,一个是做空。这两样东西就是你需要的。很多人都说我们会穿越牛熊,是不是只买股票不动,跌的时候变成现金就能穿越牛熊呢?各位专业投资者非常清楚,肯定是不可能的。要做穿越牛熊必须要借用衍生工具作为一个风险管理。

  首先我也想给大家预热介绍一下,接下来还有很多的嘉宾会讲到我们其他的上市交易产品。这些产品都可以在日常的基金运作里面,很方便的买到。因为都是我们上市的产品,不是OTC,只要在香港开了证券户口,开了期货户口,都可以很方便的买到我们的产品。我想讲的是和内地比较稀缺的产品。我们知道内地有上海证券交易所,深圳证券交易所,也有大商所和郑商所。我们不一样的地方在于我们是整合了现货与期货,都在我们交易所的同一个伞下,都能买到你需要的产品。

  今天最想给大家讲的是跟股票最相关的产品,也就是内地没有的品种。我们知道在内地可以融资融券,也可以想办法做T+0,但是香港不需要绕那么多圈子,港交所的产品有一种非常有利于大家的产品,叫做股票期货。这个东西刚刚开始推出的时候是没有什么人知道的,但是经过一段时间的推广,可以看到每天的成交量从每天1千张左右上升到了每天大概接近4千张。目前这个数字还在不断的增长。具体运作的方式与普通商品期货相似,都是保证金交易。

  最主要的好处是,可以直接的加杠杆,15倍杠杆。通常专业投资者要融资,3到4倍就够了。但是这个产品自带10到15倍的杠杆,如果你看得准,例如觉得最近的业绩期有一些操作机会的话,是可以很方便透过这个产品放大回报。如果大家有接触港股的话,也知道昨天星期四发布了腾讯的业绩,今天已经有反映了。如果你对这个股票有自己的看法的话,很方便,可以用这个产品,就可以做空甚至是放大回报,都可以。这是我想给大家讲的。

  还有一个比较好的,就是我们对港股来说,很多人都垢病我们,说港股的交易费用太高,我不知道你们有没有跟你们的客户推广过,很多时候有人说港股有一个致命伤,就是印花税太高,当然我们现在还有印花税。顺便提一下,等一下介绍的几种产品都是没有印花税的,所以如果大家想做非常灵活的配置,想做T+0交易,印花税在股票期货也是免掉的。种种因素加在一起,我相信对于专业的投资者来说,将会是一个非常适合你的产品。

  我把几种要介绍的产品列了一个表,大家可以先看一看。他们的特性都是有一个高杠杆率,第一条是股票期货,杠杆达到10到15倍。等一下可以看到其他的产品,基本上都是有自带杠杆的。另外还有一个印花税在第三行,都是没有的。第四个是可估空,股票期货也是可以估空的。

  如果大家有兴趣,我们外面有一个展台,都有我们的股票期货名单,大家可以自己拿。我简要讲一下,大概有76只股票期货,他的期货相对于很多人喜欢我们的恒指和国际指数有一点点不一样,就是他的合约只有比较短的合约期,是6个月。继月和下月,再加上6个月,就是他的合约期。另外有一个比较相对不一样的地方,就是最后的结算价是以当天在结算日的股票收市价为结算价。还有一个比较好的地方,就是它的每一手合约基本上就对应一手股票。我们在算钱的时候也方便一些。

  最主要讲的是个股期货与交易个股的成本比较。下面有一个非常简单的表格,这几只我们认为是比较多人投资的香港股票名单,一个是5号,汇丰,腾讯,中国移动,还有平保,也是A股里面比较火的,港股也非常火。可以看到用买卖期货,他的交易成本就是红色的部分,买卖一手,一买一卖,如果是汇丰手大概是40块钱港币,如果是买卖个股,交易一手加上印花税,成本是48块钱。因此我们的个股期货买卖价差相对来说已经非常窄,而且因为没有印花税的原因,他的交易成本也是以交易股票划算一些的。当然你要看得比较准,这是我要反复强调的。

  我们在哪里可以看到行情呢?很多人都问我觉得这个产品很好,怎么看?很多人听完都想立刻看,没有办法,不是每一家信息商都有这个产品的。

  下面的几个就是我们在内地有合作的数据提供商,他们已经买了我们的股票期货的数据,可以在内地实时的看到,而且是实时的报价。还有一个好处,他们的APP里面也有我们的股票期货的报价。需要提醒大家的是,它的代码不是平时听的数字,比如说腾讯,它的代码是TCH,如果是小米的话MIU,等一下外面是有资料拿的,当然搜索也可以看到股票期货的报价。

  还有一个是为了推广产品,为内地投资者有一个APP,是港交所自己的产品,大家都可以出去扫码下载的。可以看到我们的报价,比如说打开之后就可以看到他的报价是实时报价,从股票期货,从期货那一栏打到股票期货,下面就有我们全部的期货报价。当然请大家一开始的时候还是关注一些比较活跃的股票期货,比如说刚才讲的5号、700、941、2318,他们的股票期货,比如说平安的股票代码是2318,但是股票期货的代码是PAI。这个产品大致介绍完之后,我只想给大家说一下我们投资的产品,如果大家不了解期货的话,不要紧,其实还有现货产品,也可以为大家做到同样的效果,加杠杆或者是做反向。例如说等一下介绍的杠杆和反向的ETF,也是能够达到同样效果的。

  为了股票期货我们还有一些庄家,有一些流通量提供者和自营交易员的计划,如果大家熟悉港股市场,做了庄家或者是流通量提供者,我们还有交易费的回赠,降低大家的交易费。所以说不要紧,先了解就好。外面有一个展台,也有工作人员会详细的给大家解释怎么做。

  今天的时间就留给下面的演讲嘉宾,他们会把其他的交易型产品做介绍,最后恭祝大家2019年投资顺利,大家都赚得盆满钵满,谢谢。

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